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楓葉 | 27th Nov 2009 | 趨勢說 | (71 Reads)
奧巴馬訪華,一般評論認為中國是大贏家,因美國在奧巴馬此行帶走的實質利益不多,中國的國際地位及談判籌碼卻明顯地提升了不少。在投資市場,「奧巴馬訪華」主要帶起了兩大炒作主題:新能源及人民幣升值預期;前者基本上是老調重彈的翻炒概念,受惠板塊並不全面,後者則是久遺了的舊概念,自金融海嘯後消失了好一段日子,今時今日重現,確實別具意義。

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楓葉 | 26th Nov 2009 | 趨勢說 | (111 Reads)
黃金愈升愈有,完全進入自動波,可說是升到你唔信。回想9月初時,曾接到一通說人開戶炒期金的Cold Call,當時金價處於每盎斯950美元,那經紀教我在20美元波幅中高沽低揸,話每月賺10%是閒事;我告訴她炒波幅不是我杯茶,我習慣順勢而行。打發了她不到兩星期,金價已突破爆上;若學她炒波幅,不夾死才怪。事實上,不少基金甚至經濟學者都不約而同地在金融海嘯後轉揸黃金,可見高沽黃金的風險令炒波幅的吸引力不斷下跌。

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楓葉 | 25th Nov 2009 | 股票縱橫 | (164 Reads)
恆指在11月下旬始挑戰23000點,以這種進三退二的速度來看,要企穩23000點樓上,非要12月不可,這或暗示本輪升浪將延伸至明年第一季;因此,套現計劃將稍作調整,以未來三個月終極目標26000點為指標,上望空間看似祗有約13%,但對於個別股份而言,卻可以是無限憧憬。

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楓葉 | 24th Nov 2009 | 股票縱橫 | (172 Reads)
前文分享了看好油價的理由,至於看好的配置,除了投資石油股,選擇大家熟悉的中石油(857)及中海油(883)之外,還可著眼開採石油用的設備股。

鑒於全球經濟復甦及美元疲弱,原油價格將持續走高,預期石油企業將增加資本開支,這對環球石油鑽機需求會有所推動。因此,主要從事石油鑽探及開採機械的設計和生產的山東墨龍(568)將成為受惠者之一

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楓葉 | 23rd Nov 2009 | 趨勢說 | (170 Reads)
我自6月開始看好油價,但相對其他資產,油價的升幅其實並不凸出。有持有中資石油股的blog友問我對其股票組合的看法,我自然談到看好油價的投資選擇與配置。整理了一些資料後,借機會跟大家分享一下。

若短期石油期貨合約很大程度反映了投資(投機)的需求,那麼,長期合約則更大程度地反映石油的實質需求。回顧近年的期油價格,當即期合約在2008年7月觸頂時,長期合約也幾乎同步升向每桶150美元,反映出中國和印度等發展中國家的旺盛需求最終會超出全球供應能力的預期。其後,儘管原油期貨近月合約從去年7月的近150美元高位,大跌至最低的30美元,但期限最長的合約從未跌破過每桶70美元。

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楓葉 | 22nd Nov 2009 | 名人的足跡 | (153 Reads)
「思想的負擔」

完整的索羅斯至少包括兩個部分,一是作為全世界最成功的投資家之一,他的量子基金以35%的年成長率成長,所積財富令世人眩目。他的另一部分就是他的心路歷程幼年時的救世主心理,求學期間及後來的哲學思想發展,以及作為一個大慈善家的樂善好施對於「我是上帝」的念頭,索羅斯內心中也存在著矛盾,他在一本書中寫道「說真的,從孩童時代,我就存有相當強的救世主幻想,我覺得這事必須加以控制,否則可能因此惹上麻煩。」

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楓葉 | 21st Nov 2009 | 山木精選 | (204 Reads)
加碼股票

股神畢非德的投資旗艦巴郡哈撒韋披露,購入了雀巢和埃克森美孚的股票,亦差不多倍增了沃爾瑪的投資。

根據巴郡交予美國證券及交易委員會(SEC)的報告,該公司截至9月底,持有全球最大食品製造商雀巢總值近1.45億美元的美國預託證券(ADR),亦在第二季開始吸納埃克森美孚股票,相關股票在第三季結束時總值8760萬美元。巴郡把沃爾瑪股票增持90%,相關股票總值18.6億美元。巴郡亦購買垃圾收集及處理服務供應商Republic Services和保險商Travelers的股票。

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楓葉 | 20th Nov 2009 | 股海浮沉 | (221 Reads)

滙控行政總裁紀勤相信,環球經濟最大震盪已成過去,但成熟市場失業率仍在上升,不能過早沾沾自喜。這位銀行大班指出,眼下面對的全球復甦很可能以兩種不同速度進行,即西方成熟市場的復甦仍長路漫漫,而新興市場則是增長前景最佳的地區;他個人認為,新興市場顯然會是全球復甦的動力所在。

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楓葉 | 19th Nov 2009 | 山木精選 | (225 Reads)
信報   林行止專欄   林行止 2009-11-10

海外本土皆受惠 美元續貶勢難挽

過往一段長時期,每當美元滙價疲態畢呈時,美國政要都會站出來「出口術」,為美元打氣,若和淡友補倉的行動相配合,美元便會應聲反彈,但「藥力」一過,又回到下降軌道……。奧巴馬政府登台之初,仍玩這套戲法,可是,二三個月前,財長蓋特納支持強美元已不太熱衷,除不採取任何有助其強勢的舉措之外,連口惠亦靳而不與;到了本月初,奧巴馬總統提出所謂「後泡沫增長模式」時,明確指出美國應集中全力促進出口,經濟才會興旺;他似乎欲以德國為師,因為他說德國在強勢工會之下出口業仍一枝獨秀。「德國能美國何以不能?」奧巴馬認為迄今為止,美國的經濟增長主要來自「負債驅動」(debt-driven),即增長全靠財赤貿赤而來,由於雙赤的消極後遺症早已發作,目前正在惡化中,他因此以為改弦更張已刻不容緩。這即是說,美國的經濟增長應該由出口帶動才健康。奧巴馬沒有說出口的是,要促進出口業蓬勃興盛,首要條件是弱美元!

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楓葉 | 18th Nov 2009 | 股海浮沉 | (249 Reads)
幾經波折,經過多年的談判,上海建迪士尼樂園的申請報告終獲國務院批准。上海市政府和美國迪士尼公司正式公布在上海浦東新區建設迪士尼樂園,預計上海迪士尼投資約245億元人民幣。內地媒體報道,上海迪士尼將選址浦東新區川沙鎮,佔地400公頃,面積將會是香港迪士尼的3倍多。

全球首個迪士尼在1955年開幕,上海迪士尼將是迪士尼公司在全球興建的第六個主題公園。上海市政府新聞發言人表示未來數月將磋商迪士尼的細節,投資安排和主題公園的具體項目。本港政界和學者均憂慮香港迪士尼將面臨上海的直接競爭

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