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楓葉 | 31st Jan 2008 | 趨勢說 | (1234 Reads)

剛過去的星期日(27日),瑞士信貸董事總經理及亞洲區首席經濟分析員陶冬出席一個以佢本人為名的講座:『陶冬看勢,闡述他對中國通貨膨脹、樓市、出口業以及資金走向等熱門話題的看法。

我錯過參加的機會,祗好在網上尋找相關資訊綜合各方記錄,陶先生對宏觀趨勢的觀點如下:

(1) 美國這一波的繁榮景氣由『房地產』、『信貸擴張』、『低通膨』與『高就業』所帶動但是這四大力量已經逐步瓦解美國走弱已經勢在必行至於是否衰退差異不大。

此刻美國(非單指次按)最壞時刻未過,而且須留意後遺症導致銀行Tier 1下降,引發信貸收縮同時,先生認為未來消費性貸款泡沫的破滅將讓美國進一步受創直至Tier 1因連番注資(SWF),信貸重新擴張,才有轉機。

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楓葉 | 30th Jan 2008 | 百萬組合 | (551 Reads)

踏入08投資者最想找到答案的問題熊市來到了嗎?

老實說在牛熊交替的時刻就算大師級老手也確認不了到得市場致確認進入熊市一切行動都已變得太遲!在目前這種普遍趨跌的形勢下保留實力(亦即購買力)最為重要所以,不應牢抱沒有希望的虧損項目,勇敢地止並換碼較具前景的項目,那怕是現金(cash)!

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楓葉 | 29th Jan 2008 | 林森池電台訪問 | (1033 Reads)

這個星期的林森池電台訪問仍是錄播節目,林sir沒有談對市況的最新觀點,叫人稍稍失望;今次仍是答問題,其中以平保談得較多。

有問在通脹環境刺激下,現在股市泡沫處哪一階段?是否要離場?林sir認為股市不斷進步,中央已成功減少A股泡沫,港股則每年有幾次調整(073月、8月和11);林sir話市場愈成熟泡沫愈難出現,因為投資者懂得在高位獲利回吐(造成調整),令非理性亢奮不易出現。

又問如何捕捉最後升浪及判斷離場時機?林sir強烈反對高追,不要參與放煙花,買貨要等跌市;冇人知幾時是最後升浪,如沒有非理性亢奮(經常獲利回吐),泡沫實難出現。

Source:http://www.rthk.org.hk/rthk/pth/ezone/20080125.html

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楓葉 | 28th Jan 2008 | MV地帶 | (498 Reads)

高清版(HD)

團體: Wonder Girls

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楓葉 | 27th Jan 2008 | 百萬組合 | (433 Reads)

22日狂跌後的數個交易日市場的即日波動都異常巨大自己覺得太唔正常決定增加組合現金比例並繼續簡化組合持股數目因此25日無喇喇gap up日再減持股份一次令組合持股數目降至21隻。

經調整後內地金融佔組合約23.98%本地地產佔約23.11%電訊佔約19.61%其中電訊仍有增持空間。組合未來會繼續找尋簡化組合持股、增加流動性的機會另外基建對象。

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楓葉 | 26th Jan 2008 | 股海浮沉 | (333 Reads)

24日讀Blog友文章,大多評『直通車』,我無意談這個topic;溫總十一月公開『殺』車,跟普通官員今日喺傳媒訪問輕輕一提,份量差別何其大,離實情絕對十劃未有一撇。時間、地點、人物完全唔reasonable,好明顯係放流言推動市向;用啲料咁流,技窮?!

轉談正題,『神之子』日前話,環球股市嚟緊三月會好大鑊,暴風源頭係歐洲金融機構公佈的業績會嚇死人。呢段消息反而吸引咗我嘅注意力,上網揾次按問題對歐洲金融機構影響嘅新聞,結果係報導唔多,so far祗有兩則:

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楓葉 | 25th Jan 2008 | 股海浮沉 | (376 Reads)

突如奇來的減息,意想不到的大升,有說減息可刺激股市重拾動力、迅速重回正軌,這想法似是太樂觀了點。

雖然投資市場認為來得太遲,不過,減息3/4厘,供樓開支即刻減少8%,真係咪話唔少去消費又好、投資又好,Feel Good effect又再上升,大可幫補今年投資組合so far所損失的14%,多謝阿伯!

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楓葉 | 24th Jan 2008 | 股海浮沉 | (371 Reads)

21日恆指跌1400點,失守24,000點,牛熊爭再次熱起來。基礎派看全球經濟未致咁壞,市場是非理性過敏在經濟層面上,這說法應該正確,但在投資市場層面,市場某程度(時期)上,不一定反映經濟或公司盈利的基本面(請參考金融市場盛衰與共 一文)。

『流動性過剩』①是07年投資市場最熱的用詞一,由於有過多的貨幣投放量,因而形成了經濟過熱及通脹同樣,由於資金需要尋找投資出路,在股票供應不變、或交易資金增長速度快於股票供應增長速度的情況下,股票價格會出現過度上漲並超過業績的支撐能力,這情況正造就07年(頭三季)的股價向上重估。

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楓葉 | 23rd Jan 2008 | 趨勢說 | (349 Reads)

中央以行政手段控制短線物價升勢的招數頻出,繼指令國有企業電力、成品油等民生必需品不得加價後,17日再次出手,控制糧油食品價格,大型食品企業提價(4%以上)要直接向國家發改委申報,食品股今日全線下跌。

內地官員真有身為老百姓父母官的使命感,連牛奶、雞蛋價格都要管,企業是否有承擔社會責任已不重要香港人近來面對豬肉、牛肉價格大漲而無可奈何,會否羨慕內地老百姓呢?

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楓葉 | 22nd Jan 2008 | 百萬組合 | (487 Reads)

由於自己在07年十二月基本上處於Holiday Mood狀態模擬組合因而未有適時進行update但期間的股票價格上落太大太快所以硬着頭皮以自己真實組合的持股交易價格作標準進行update股票買入價會參照真實持股的最高買入價股票沽出價則會參照真實持股的最低沽出價作準……

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