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楓葉 | 31st Mar 2013 | 週末盤點 | (330 Reads)

下季主流

美國股市今年來表現亮眼,科技股卻相對失色。投者認為,第二季科技股將是主流,相對看好智慧型手機、平板電腦硬體廠商與因資本支出帶動換機潮受惠的軟體公司。

元大寶來全球成長基金經理許志偉表示,美國許多重量級企業的帳上現金目前都居於新高水位,尤其是半導體、軟體、硬體等企業。換句話說,他預料,美國科技股第二季將隨著資本支出的增加,股價具表現空間。看好智慧型手機及平板電腦的硬體廠商,以及可能因資本支出帶動換機潮而受惠的軟體公司。

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楓葉 | 30th Mar 2013 | 名人的足跡 | (278 Reads)

「贖罪日戰爭」

索羅斯是天生的國際投資者,他從沒有忘記在國外市場投資。在國內業務如火如荼的時候,他也在尋找即將大躍進的外國經濟,好掌握外國股市的投資良機。哪個國家正要對外國投資者開放市場?哪個國家就要提出經濟穩定的新政策?哪個國家致力於市場改革?索羅斯始終張開著他那鷹一樣的眼睛,一刻不停地注視著。

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楓葉 | 29th Mar 2013 | 山木精選 | (263 Reads)

信報   林行止專欄   林行止 2013-03-26

容貌與才幹成反比 阿里巴巴世界最大

一、阿里巴巴的創辦人馬雲(Jack Ma, 1964-),不計政治人物,可算是國際上最出名的當代中國人,然而,最先確認他對電子商業貢獻的是內地央視,早於四年便選他為「年度十大商界領袖」之一;接着,美國媒介如《財富》、《商業周刊》、《巴隆氏》、《時代周刊》、彭博通訊社以至《福伯氏》(《福布斯》),相繼給他以商業世界最高榮譽;馬雲被《福伯氏》形容為「顴骨深陷,頭髮蓬鬆,露齒歡笑,頑童本色」,這些俱非恭維之詞,加上他身高五呎、體重百磅,與電影電視塑造的商業大亨或大鱷的外形,相去甚遠;可是,這位貌不可人、體不驚人的「小」人物(馬雲自嘲:「男人的才幹與其容貌往往成反比!」),去周更成為英國《經濟學人》重點介紹的人物,該周刊以「阿里巴巴現象」題其封面,且以此為題撰寫「社論」(這種安排極其罕見),還用整整三頁篇幅以〈世界最大的「巴剎」(市集)〉(The world's greatest bazaar)為題,詳細介紹馬雲和他創辦的阿里巴巴集團。

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楓葉 | 28th Mar 2013 | 股海浮沉 | (720 Reads)

看過本blog名人的足跡」專欄中有關「股神」巴菲特(Warren Buffett)的崛起與我們評論的讀者應該知道,我們從不「神化」巴菲特。他的成功,除了其個人特質以外,更重要的是,他的愛國心讓他與國家、企業一起渡過了美國雄霸世界政經,美企受惠全球化果實等好處的一段大時代日子。

我們並不崇拜「股神」,但我們一直關注他的投資舉動與觀點。尤其是全球化開倒車的這些年,「股神」旗艦巴郡哈撒韋(Berkshire Hathaway)已進一步覆蓋大部分美國經濟範疇,巴菲特嚴如手握美國經濟寒暑錶,這絕對有助他了解國家的經濟前景。這情況有點像我們香港的「李超人」。

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楓葉 | 27th Mar 2013 | 趨勢說 | (464 Reads)

去年12月,我們介紹了一位成功捕捉A股底部的美國技術分析大師、Market Studies總裁迪馬克(Tom DeMark);他在去年12月指出,滬指在124日跌破1960點意味著賣盤能量已經耗盡,未來九個月將上漲48%。在A股上漲了兩個月之後的27日,迪馬克在給客戶的郵件中寫到,上證綜指在重續升勢之前可能先要下跌8%左右。當時他給出的上證綜指階段性底部區間是2230點至2250點;從今年27日算起,到319日的2232.02點市場底部,滬指恰恰跌了7.71%

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楓葉 | 26th Mar 2013 | 趨勢說 | (224 Reads)

擾攘快近兩週的塞浦路斯存款稅問題出現突破性進展,塞浦路斯在最後一刻與國際債權人達成避免銀行體系崩潰的協議。塞國總統阿納斯塔夏季斯與歐盟常任主席、歐洲央行行長及國際貨幣基金組織(IMF)總幹事商議,在歐洲央行設定的限期前數小時達成協議。歐洲穩定機制(ESM)行政總監雷格林表示,塞國應於5月獲得首批緊急貸款。歐盟發言人說,不會對塞浦路斯所有銀行存款徵稅,但兩家最大銀行的大存戶受到的衝擊,卻可能遠較最初計劃大。

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楓葉 | 25th Mar 2013 | 行業追蹤 | (484 Reads)

前文提到,基於內地電訊一哥中移動(941)今年開始,正式進入新一輪資本投入期,我們界定此股暫時失去本身的投資吸引力,其股價動力將更多的受市場整體氣氛影響;如果讀者的投資方向跟我們接近,即跑贏大市(MUPI),或跑贏藍籌指數(HSI),我們建議「沽出」。

據中移動預計,今年資本開支將高達1902億元(人民幣.下同),按年大增49.3%,其中涉及流動電話網絡的資本開支佔42%,相當於799億元,而單是為TD-LTE(國產4G)建設網絡的開支便達到417億元。對於過去由母公司出資興建的4G試驗基站,董事長奚國華表示,相關資產會繼續留在母公司,即中移動的TD-LTE制式網絡完全由零開始。

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楓葉 | 24th Mar 2013 | 週末盤點 | (258 Reads)

消費信心

彭博社報導,萬事達卡公司(MasterCard Inc.)表示,愈來愈多歐洲消費者在購物時使用信用卡和簽帳金融卡,無視歐債危機延燒產生的影響。萬事達卡國際市場總裁安康蒔(Ann Cairns)在杜拜受訪時表示:「我們歐洲生意增長情況相當良好,主權債務問題沒有像預期般影響消費者信心。」

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楓葉 | 23rd Mar 2013 | 名人的足跡 | (293 Reads)

「尋找突變」

在攜手羅傑斯的日子一裹,兩人每天都在進行著廣泛的閱讀,翻閱很多資料。他們訂了三十種業界刊物,甚至包括《肥料溶液》(Fertilized Solutions)和《紡織周刊》(Textile Week)。他們也研讀一般性的雜誌'到處尋找可能有價值的社會或文化趨勢。數百家公司把索羅斯基金管理公司的名字列在郵寄名單上。該基金的檔案包括一五○○多家美國和外國公司的紀錄。每一天,羅傑斯都要深入閱讀二十或三十份公司年報,希望找出若干有趣的企業發展形勢或若隱若現的長期趨勢——也就是別人看不太出來的某些東西。

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楓葉 | 22nd Mar 2013 | 趨勢說 | (338 Reads)

隨著巴郡哈撒韋(Berkshire Hathaway)早年多番努力在去年開始開花結果,股價近來續創新高,但「股神」巴菲特(Warren Buffett)卻在31日的《致股東函》中,慨嘆巴郡在2012年表現沒進步。

巴菲特表示,巴郡在2012年帳面值增加14.4%,四十八年來第九次低於標普50016%整體市值成長幅度(連股息及股價)。「股神」指出,過去四年標普500成長表現超越巴郡,他語帶保守表示,倘若股市在2013年持續上漲,標普的五年期表現將首度勝過巴郡的營運績效。

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